투자은행(IB, Investment Bank)이란?

 

1. 투자은행(IB) 5줄 요약

1. 투자은행(IB)은 기업과 정부가 필요한 자금을 조달할 수 있도록 돕는 금융 전문기관이다.
2. 기업공개(IPO), 채권 발행, 인수합병(M&A) 자문 등이 대표 업무다.
3. 일반 은행이 예금·대출 중심이라면, IB는 기업금융과 자본시장 거래를 중심으로 일한다.
4. 기업의 성장 전략, 자금 조달, 구조조정 과정에서 전문적인 금융 솔루션을 제공한다.
5. 수익은 자문료, 주식·채권 발행 수수료, M&A 중개 수수료 등에서 발생한다.

2. 실생활 이야기로 보는 IB

"동네 빵집에서 전국 프랜차이즈"까지

 

김사장은 작은 빵집을 운영하고 있었다. 몇 년 동안 장사가 잘되면서 전국에 매장을 100개까지 늘리고 싶어졌다.하지만 문제는 돈이었다.새 매장, 공장, 물류센터를 만들려면 수백억 원이 필요했다.김사장은 은행에 갔지만 은행 대출만으로는 부족했다.

 

그때 투자은행(IB)이 등장했다.

IB는 회사의 재무상태와 성장성을 분석한 뒤 말했다.

 

"투자자들에게 주식을 팔아 자금을 모읍시다."

 

(1) IB는 투자설명서를 만들고 (2) 기관투자자를 찾아다니며 회사를 소개했다.

결국 김사장은 기업공개(IPO)를 통해 필요한 자금을 확보했다.몇 년 뒤 경쟁 빵집 회사를 인수하려고 하자,

이번에도 IB가 나서서 회사 가치 평가와 협상을 도와주었다. 그 결과 김사장의 빵집은 전국적인 프랜차이즈 기업으로 성장했다.

 

3. 투자은행 종류

■ 글로벌 대형 투자은행 (Bulge Bracket)

가장 큰 규모의 자본력을 갖추며 기업금융(IB)의 전 영역(M&A, 증권 인수, 자산운용 등)을 수행. 

• 골드만삭스 (Goldman Sachs)
• 모건스탠리 (Morgan Stanley)
• JP모건 체이스 (J.P. Morgan)
• 뱅크오브아메리카 메릴린치 (BofA Securities)
• 씨티그룹 (Citi)
• 바클레이즈 (Barclays)
• UBS (UBS Investment Bank)

■ 전문 부티크 투자은행 (Elite Boutiques)

M&A 자문이나 기업 구조조정 등 특정 분야에 고도로 특화된 독립계 투자은행

• 에버코어 (Evercore)
• 센터뷰 파트너스 (Centerview Partners)
• 라자드 (Lazard)
• 모엘리스 앤 컴퍼니 (Moelis & Company)
• PJT 파트너스 (PJT Partners) [1]

■  국내 초대형 투자은행 (한국)

자기자본 4조 원 이상의 요건을 갖추어 발행어음 등 종합금융투자사업자 인가를 받은 국내 증권사

• 미래에셋증권 (Mirae Asset Securities)
• 한국투자증권 (Korea Investment & Securities)
• NH투자증권 (NH Investment & Securities)
• 삼성증권 (Samsung Securities)
• KB증권 (KB Securities)
• 메리츠증권 (Meritz Securities)
• 신한투자증권 (Shinhan Securities)
• 하나증권 (Hana Securities)